中信证券：维持阅文集团(00772)“买入”标准普尔目标价49港元

发布时间：2025年09月19日 12:18

3/129.88亿元)，可选2024E获利假设110.39亿元;调低Corporation2022E-23E变更后上年假设至15.25/16.41亿元(年前假设值为16.50/21.77亿元)，可选2024E变更后上年假设18.06亿元。

可能性因素：IP改编集数或电子游戏表现不及预期;核心笔记及编辑流失可能性;在线写作进展不及预期;Store写作业务部门下滑可能性;片段网站等下游网络服务对内容需求减弱造成集数定价西行可能性;IP准许需求不及预期可能性。